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关于我对投资的理解——正襟胡说

soldierluo
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主楼
2019-03-12 09:46:46
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关于我对投资的理解——正襟胡说



胡说投资第一弹,守卫财富

在胡说经济系列里,我们讲了很多,最重要的结论就是,信用货币(现金)在可见的将来会不断贬值,通货膨胀会不断吞噬我们的财富,长期持有现金是极其不明智的选择。

所以,我们必须站起来,通过投资,守卫我们的劳动成果,守卫我们的财富。

在中国,我们的投资主要可以分为四大领域,即汇市、债市、股市、房市。

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沙发
2019-03-12 09:47:20

胡说投资第二弹,关于汇市

先说汇市,什么是汇市,它是两种不同货币进行交易的市场,比如人民币换港币、人民币换美元、人民币换欧元等等,既然是交易必然有价格,交易的价格我们就称为汇率,比如人民币兑美元为8:1,人民币对日元为1:5。

而汇率又可分为浮动汇率与固定汇率,不同国家采取的汇率制度是不同的。

浮动汇率是指允许汇率按市场情况波动,既然会有波动就会有套利空间,这是汇市出现的根本原因,但由于汇率是政府严格监控的指标,通常的波动较小(因为波动太大会严重影响国家的进出口贸易),所以要获取较大的回报则必须利用非常大的杠杆来放大波动,从而套利。

固定汇率则是由国家指定的汇率,不随市场的情况而随时改变,中国就采取的是固定汇率制,上面说了,浮动汇率是汇市的根本,如果没有了浮动,也就没有了套利空间,没有了套利空间也就没有人利用它来就行套利了。

所以,在中国我们是可以忽视掉汇市的,因为他不存在套利空间。当然,也有黑市可以进行汇市套利,但黑市并不是普通人可以、适合参与的市场。


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板凳
2019-03-12 09:47:36

胡说投资第三弹,关于债市

什么是债,债是一种借贷关系。借出的人称为债主,拥有债权(索取还债的权力);借入的人为债务人,拥有债务(还债的义务)。

债市,是交易债务的市场,它分为一级市场和二级市场。

一级市场是直接产生债权债务的市场,比如甲借给乙一万元,这直接形成了一个债权债务。

二级市场是债权进行交易的市场,比如甲突然需要使用钱,但是乙不能马上还钱怎么办,这时甲可以在二级市场出售它的债权给丙,这样甲得到了资金,丙得到了债权,丙有权向甲索取还债。

国家也会借债,我们拿到的国家的债权就叫国债。在宏观层面,我们可以分为国债、地方债和企业债,这三种债务体量巨大,对经济会产生巨大的影响。

比如国家如果要向市场释放资金的话,就可以通过赎回债权的形式,把债权拿回,然后把资金释放给市场;如果国家要紧缩流动性的话,可以通过发行国债的方式,把债权释放出去,然后把市场的资金给收回到政府手中。从而达到控制市场流动性的目的。

所以,债市是一个可以调节宏观经济活动的市场,拥有着巨大的影响力。

债市作为一个国家的基础金融市场,投资回报率不高,但是风险极小,所以想要获得高回报的话,这个市场可能并不适合。

但是债市作为宏观调控的重要工具,债市的基本情况是观察国家宏观经济政策的一个窗口,关注债市并不是为了投资债市,而是为了观察国家的宏观经济政策。

而宏观经济政策的后续影响力,才是在其它市场获取高额利润的关键。


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地板
2019-03-12 09:47:57

胡说投资第四弹,关于股市

什么是股市,股市是为了解决企业融资问题,降低企业融资成本,而推出的一个金融工具。主要目的是以较低的成本进行融资,为企业的发展提供资金保障。

所以,从根本上来说,从整个的制度设计上来说,股市是用来帮企业解决问题的。至于散户,从股市的根本目的上来说,并没有将其与企业捆绑成利益共同体。

因此股票其实就是一张不固定收益率、无到期时间、不强制还款、不对本金负责的浮动收益率借据。它其实是企业的一笔债务,但这笔债务在制度的设计下,居然可以不用还。是不是太爽了。

所以,为什么上市是各个企业挤破脑袋也想去做的事情。

基于这个宏观设计,我们可以知道为什么散户总是亏钱,企业一定挣钱,从这个角度来说,散户是不应该参与股市的,因为你们是整个制度的对手盘(你怎么敢想着从赌场从把赌场的钱挣走了,是不是太天真了)。

我认为中国的股市,在顶层设计上没有转变成散户与企业成为利益共同体之前,不适合普通人投资(即使世界范围来看,拥有健全制度的股市,散户仍然是整个体制的对手盘,你什么时候看见了散户和企业共赢的时候呢?)。

珍爱生命,小股怡情,大股倾家荡产。


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4楼
2019-03-12 09:48:10

胡说投资第五弹,股市,趋势是唯一的机会

前一弹已经说到,股市宏观上看是一个单向融资市场,真正的赢家是上市公司,而股民则极大概率是被抽血的对象。这就注定了,我们不应该或者应该尽量少地参与这个市场。

而股市,作为一个市场,有它自身的规律。从历史来看,时间就像大海,股市就像大海里的浪。每隔一段时间就会浪起,每隔一段时间又会浪落。而这浪起浪落就是股市大势,股市的机会就在这大势之中。

浪落,没有机会,所谓覆巢之下岂有完卵。

浪起,是股市唯一的机会。剩下的问题就是,我们如何判断浪将起,又如何判断浪将落。浪起前买入,浪落前卖出,其它时间就是无尽的观察与等待。

而股市指数是一个反应成交量的市场,成交量多量大,股指就高;而量少量小,股指就低。所以,我认为成交量是观察股市趋势的一个非常重要的指标(当然这个指标有点落后,不是前置指标)。

当成交量达到历史低值,并持续三个月以后,股市确认进入浪底,考虑逐步买入;而当成交量达到历史峰值时,股市可以确认进入浪头,此时要大胆果断卖出,锁定成果。以免悔不当初。

另一个前置指标就是券商开户数,开户数低说明股市平稳或下跌中,开户数上升说明股市的挣钱效应已经外溢到十分广泛的程度,是风险聚集的标志,此时结合成交量,果断决策卖出思路。


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5楼
2019-03-12 09:48:23

胡说投资第六弹,关于房市

房地产是政府及其重要的财政来源,根据相关资料了解到,近一半的财政收入来自于房地产及其相关产业,所以我们管它叫土地财政。

并且由于我们仍处于发展中阶段,需要投入大量的资金用于基础设施的建设,如果失去土地财政的支持,基础设施的建设将变成空中楼阁,驱动经济的一只重要引擎将熄火,这是政府所不能接受的。

基于以上原因,政府有足够的动力去推动房地产的持续健康发展,因为这是财政的基本保障。

以此为基础,房地产将会是一个非常好的投资市场,因为政府有足够的动力去推动其持续发展,买入房产其实就默认地与政府站在了同一阵线,和政府算是一个利益共同体了。


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6楼
2019-03-12 09:48:45

胡说投资第七弹,房市之城市选择

房地产,只有城市才有,只有大城市才有。为何?因为房地产市场的形成有三个基本要素,人口、土地、产业。

1、人口,决定了需求,没有需求房子就不会有价值,这是一切的根本。

2、土地,决定了供应,供应决定了供需矛盾的激烈程度。

3、产业,决定了购买力,购买力决定了价格。

投资房地产,我们要寻找供需矛盾越来越尖锐的地方(人口大规模流入,土地却无法大规模供应);产业发展越来越大、越来越强、越来越高端的地方(因为这样的地方才能给大量的人提供大量的高薪岗位,才能出得起更高的价格购买)。

从这三个角度来看,只有一线和重点经济城市才有正真是房地产市场。

而中小城市人口流出需求力弱、土地供应可以急速扩大导致供求平衡甚至供大于求,供需之间没有求大于供的矛盾、产业弱小且发展缓慢导致缺少购买力,所以小城市没有房地产。


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7楼
2019-03-12 09:49:07

胡说投资第八弹,房市之区域选择

一个城市不同区域的房地产分化也是非常严重的,那是什么因素导致了这种分化的形成呢?除了上一弹涉及的人口、土地、产业外,我认为还有以下主要因素:

1、区位,李嘉诚说买房有三个要点location、location、location那么什么是区位?

1.1、空间距离,传统上说离商业中心越近表示区位越好,因为空间距离近,因此你能节省更多路途上的时间用于工作或者生活,这是传统区位定义的根本

1.2、时间距离,既然区位的根本是节省了时间,那么我们可不可以用时间距离来衡量一个区位呢?如果两个区域,一个空间距离近一个空间距离远,但时间距离却相反,你会更愿意选择哪一个?很明显,本质是时间的话,大部分人会选择时间距离更优的区位。(这也是为什么交通的影响极其巨大的原因,因为他改变了这个区域到中心区的时间距离,减少了出行的时间成本)

2、地铁(交通),地铁对一个区域房地产的拉动可以说是毋庸置疑的,因为它极大地提升了住户的出行效率,降低了出行的时间成本,而出行是最基本的生产生活需求。

3、优质学位,它甚至比地铁更重要,优质学位本质是一种政府出资的及其昂贵的教育资源,但通过买入对应的房产就可以免费使用,导致房产的教育附加值得到了极大的提升,而这最终会通过房价的形式表现出来。

4、其它的包括大型商业项目、大型住宅项目、购物中心、医疗、公园、广场等其它公共设施配套。

以上的因素有是极好的,但更好的是,在买入后它们从无到有,这才是获取超额利润的关键之关键、重点之重点,看增量而不是看存量,看变量而不是常量。

买入前后房子对应的好的附加属性越来越多,好的附加属性越多,价值就越高,和买入时的差价就越大,利润就越高。简单来说就是这片土地施的肥多了,长出来的庄稼就大概率越高。


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8楼
2019-03-12 09:49:26

胡说投资第九弹,房市之楼盘选择

有时候同一个片区内,不同楼盘的价格也差异巨大。又是什么导致了它们间的差异呢?经过观察我总结了几点:

1、楼龄,楼龄对楼盘的价格影响巨大,因为新楼盘会有更完善的硬件设施、更好赏心悦目的外观、更好的物业、更漂亮的花园等等,而且这些都是触目可及的,对个人而且具有极度的冲击力,大大提升生活品质。

2、小区规模,小区规模大使得开发商有足够的空间来安排各种公共设施,比如花园、幼儿园、活动室、商业配套、甚至小学等与日常生活密切相关的设施,这些设施能为日常生活带来极大的便利,而越大的小区就越有空间来安排这些设施。

3、物业,好的物业能提供优质的物业服务,是小区的软件系统,大大提升生活品质。

4、其它包括容积率、社区氛围等,也都是影响居住品质的重要品质。


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9楼
2019-03-12 09:49:59

胡说投资第十弹,房市之户型选择

同一个小区,不同户型间的差异也相当巨大,经过观察,我认为有以下几点对价格有着较大的影响:

1、户型格局,从出租的角度看单房和套房是最容易出租的,但是买来自住的话两房(三口之家)和三房(三代同堂)是最容易满足一家的基本需求的,需求量大了价格自然会反映其稀缺程度。

2、朝向,朝向关系到采光,朝南、东南的房子冬暖夏凉居住体验非常好。

3、得房率,房子的得房率反映的是最终能使用的面积与产证面积比例,很显然越大越好,没人不喜欢房子更大一点。

4、安静度,如果房子朝向繁忙的主干道或者隆隆的工厂,那么巨大的噪音将会是一个让人无法忽略的问题,这时你需要强化的隔音玻璃,而且整天闭窗才行,这样通风效果又变得不好了。

5、楼层,步梯的二、三楼爬楼不累,黄金楼层;高层的中上层,视野良好、灰层噪音较小,也是黄金楼层。

6、户梯比,两梯两户和两梯八户的感觉肯定是不一样的,不仅等电梯的时间不一样,重要的是房屋的通风、私密性等等都差异巨大。

7、景观,景观是一个相对弹性的指标,在高端住宅上可能反应非常明显,但是在普通住宅上就比较平淡了。


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10楼
2019-03-12 09:50:15

胡说投资第十一弹,房市之欲穷千里目

房市投资的核心是什么?是什么成就了房产投资的最终收益?假如屏蔽货币的因素进行分析(货币是最终受益的放大器),我认为是买入卖出时的价值密度落差决定的。

所谓价值密度,就是上面分析的各种因素的密度,密度越高价值越大,密度越小价值越少,而买入卖出时的价值密度差异是决定最终收益率的根本。

所以,买入成熟的区域可以保值,因为它的价值密度已经够高,价值守护着价格,但成长性不足,因为价值密度已经高无可高。

而要买入高回报的房产,就必须寻找具有高成长价值的区域,在其价值密度相对较低时买入,在其价值密度达到高点后卖出。

这,考验的是投资人的眼力,是否有足够的预见性,是一个人能否长期成功投资的关键。


ken917
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11楼
2019-03-12 11:58:36 来自iPhone客户端
有没有案例,那个有钱人被通货膨胀搞地穷死了。

投资是搞死自己的最快方式。
清溪深孔钻加工厂
清溪深孔钻加工厂

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12楼
2019-03-12 12:18:33 来自Android手机客户端
买房是最好的投资
福田a南山
福田a南山

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13楼
2019-03-12 12:31:00 来自Android手机客户端
还是买房靠谱。
北京人在外地
北京人在外地

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14楼
2019-03-12 13:22:30 来自Android手机客户端
现在不是了,涨到头了,股市可期
我爱佑佑
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15楼
2019-03-12 13:37:32

路见不平一声嚎
路见不平一声嚎

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16楼
2019-03-12 14:08:18

配一定比例的黄金 
国城小兵1
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17楼
2019-03-12 14:12:52

写的不错呀,请继续。
Sylviaxu
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18楼
2019-03-12 14:39:02 来自iPhone客户端
好帖
雨中沉醉
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19楼
2019-03-12 16:14:31

炮仗1
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20楼
2019-03-12 19:11:18 来自iPhone客户端
好贴
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