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LPR为何“一降一平”，居民怎么样可以节省更多的利息？
01. LPR为何“一降一平”，居民怎么样可以节省更多的利息？
? 光大证券：8月21日发布的1年期LPR环比下降了10bp，5年期以上LPR无变化。5年期以上LPR降幅低于MLF利率降幅的情况在历史常出现。1年期LPR降幅低于MLF利率降幅的情况在历史上也出现过，例如22年8月MLF利率下降了10bp， 1年期LPR只降低了5bp。因此，LPR降幅小于MLF利率降幅并不奇怪。LPR既受市场利率影响又受央行引导。报价行在MLF利率的基础上，根据各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素进行报价。当有效信贷需求明显偏弱时，LPR的降幅有可能就多一些，反之便可能少一些甚至不降。
? 华泰证券：LPR降幅低于市场操作利率，可能是为了保护银行净息差。目前商业银行净息差已经降至1.74个百分点，为2011年以来的低位，比疫情前下降45个基点左右。这意味着银行负债端成本的降幅大于资产端的收益率，有助于缓解银行净息差的下行压力。同时，LPR下调幅度较小，可能也有稳汇率的考虑。今年6月26日以来，模型预测值显示，央行可能在中间价报价时重启了“逆周期因子”。目前海外主要央行还处于加息周期，稳汇率的考虑可能对央行降息形成一定的掣肘。
? 东吴证券：下调了MLF利率，却不调整5年LPR利率，这在历史上还是第一次出现。今年以来房贷“再融资”现象持续增加或许已经反映了5年期LPR下调效力的“桎梏”，二季度以来的按揭早偿与潜在的经营贷置换均是证据之一。在没有正式再融资机制情况下，长端LPR利率的进一步下调带来的可能是更多的低息贷款置换而非地产需求端的直接刺激。据统计，目前多数城市的存量-新增房贷利差仍高达60-100bp，存量降息节省居民利息支出释放的需求或比新发贷款降息来的更为显著，而本次5年期LPR利率不变可能也是基于这一点考量。
? 华金证券：居民去杠杆阶段，稳增长着眼先进制造业和基建投资等长期结构优化的有效投资领域，小幅降息后高效率、低成本的流动性投放殊为必要，维持年内75BP降准预测不变。今年以来，稳增长紧紧抓住建设现代化产业体系和稳定中低收入人群就业两大着眼长期的结构优化主线，分别对应先进制造业和基建投资的相对高增，在财政政策空间狭窄的现实背景下，着眼长期的有效投资汇聚于持续超常规高增的企业中长贷，在银行间资金利率进一步下调后，降准必要性大幅提升，维持9月、12月分别降准50BP、25BP的预测不变。
02.LPR 基准利率下调，居民怎么样可以节省更多的利息？
LPR 基准利率下调，已经有银行的经营贷利率跟进LPR基准下调10个基点，个人经营贷利率从3.2%下调到3.1% ，按放款时间8月20日开始生效。目前深圳地区的抵押经营贷最低可以做到年息3% ， 经营贷利率普遍比住房按揭贷款利率要低。
03.为很么说贷款置换一下，省钱比赚钱更容易？
以前做的贷款如果利率在4.9%的都可以置换成3% ，1年可以节省1.9%的利息。
优势如下：
1、以500万贷款本金算，（4.9%-3%=1.9%），一年可以节省95000元的贷款利息，三年可以节省285000元的贷款利息，息差空间很大。
2、可以同时置换还款方式，可以把以前的等额本息的还款方式换成先息后本的，给月供减负，释放更多的流动资金，100万月利息仅2500元 。
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? 光大证券：8月21日发布的1年期LPR环比下降了10bp，5年期以上LPR无变化。5年期以上LPR降幅低于MLF利率降幅的情况在历史常出现。1年期LPR降幅低于MLF利率降幅的情况在历史上也出现过，例如22年8月MLF利率下降了10bp， 1年期LPR只降低了5bp。因此，LPR降幅小于MLF利率降幅并不奇怪。LPR既受市场利率影响又受央行引导。报价行在MLF利率的基础上，根据各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素进行报价。当有效信贷需求明显偏弱时，LPR的降幅有可能就多一些，反之便可能少一些甚至不降。
? 华泰证券：LPR降幅低于市场操作利率，可能是为了保护银行净息差。目前商业银行净息差已经降至1.74个百分点，为2011年以来的低位，比疫情前下降45个基点左右。这意味着银行负债端成本的降幅大于资产端的收益率，有助于缓解银行净息差的下行压力。同时，LPR下调幅度较小，可能也有稳汇率的考虑。今年6月26日以来，模型预测值显示，央行可能在中间价报价时重启了“逆周期因子”。目前海外主要央行还处于加息周期，稳汇率的考虑可能对央行降息形成一定的掣肘。
? 东吴证券：下调了MLF利率，却不调整5年LPR利率，这在历史上还是第一次出现。今年以来房贷“再融资”现象持续增加或许已经反映了5年期LPR下调效力的“桎梏”，二季度以来的按揭早偿与潜在的经营贷置换均是证据之一。在没有正式再融资机制情况下，长端LPR利率的进一步下调带来的可能是更多的低息贷款置换而非地产需求端的直接刺激。据统计，目前多数城市的存量-新增房贷利差仍高达60-100bp，存量降息节省居民利息支出释放的需求或比新发贷款降息来的更为显著，而本次5年期LPR利率不变可能也是基于这一点考量。
? 华金证券：居民去杠杆阶段，稳增长着眼先进制造业和基建投资等长期结构优化的有效投资领域，小幅降息后高效率、低成本的流动性投放殊为必要，维持年内75BP降准预测不变。今年以来，稳增长紧紧抓住建设现代化产业体系和稳定中低收入人群就业两大着眼长期的结构优化主线，分别对应先进制造业和基建投资的相对高增，在财政政策空间狭窄的现实背景下，着眼长期的有效投资汇聚于持续超常规高增的企业中长贷，在银行间资金利率进一步下调后，降准必要性大幅提升，维持9月、12月分别降准50BP、25BP的预测不变。
02.LPR 基准利率下调，居民怎么样可以节省更多的利息？
LPR 基准利率下调，已经有银行的经营贷利率跟进LPR基准下调10个基点，个人经营贷利率从3.2%下调到3.1% ，按放款时间8月20日开始生效。目前深圳地区的抵押经营贷最低可以做到年息3% ， 经营贷利率普遍比住房按揭贷款利率要低。
03.为很么说贷款置换一下，省钱比赚钱更容易？
以前做的贷款如果利率在4.9%的都可以置换成3% ，1年可以节省1.9%的利息。
优势如下：
1、以500万贷款本金算，（4.9%-3%=1.9%），一年可以节省95000元的贷款利息，三年可以节省285000元的贷款利息，息差空间很大。
2、可以同时置换还款方式，可以把以前的等额本息的还款方式换成先息后本的，给月供减负，释放更多的流动资金，100万月利息仅2500元 。
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