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在上下五千股里挖呀挖呀挖
2025年投资总结：稳健的“守”与遗憾的“失”
2025年收官，我的账户实现了*%的总盈利。 在这个A股总市值跃升、结构性分化极致的年份，这个成绩虽然跑赢了大盘，但回顾全年，心中更多的是“惊险”与“遗憾”。我像一个在森林边缘收获颇丰的采撷者，却遗憾地错过了中心地带最壮丽的风景。一、 2025年持仓复盘：长线“压舱”，却非“主帆”
回顾全年的长线持仓，**国际、**科技、**发展这“三驾马车”表现出了极强的防御性，但也暴露了进攻性的不足。
1. **国际：稳健的基本面，平淡的股价表现
* 公司情况： 作为智慧物流领域的领军企业，公司在2025年继续受益于新能源、烟草等行业的自动化升级。从财报看，虽然营收和净利润在2025年有所波动（前三季度营收同比下降16.17%，净利润下降18.78%），但其在细分领域的龙头地位依然稳固。
* 反思： **国际虽然属于“科技”范畴，但更多被视为“工程集成商”，而非市场疯狂追捧的“硬科技核心资产”。在2025年资金疯狂涌入AI基础设施（如光模块、液冷）的背景下，它的科技属性显得不够“纯粹”，导致估值未能大幅拔升。
2. **科技：隐形冠军，困于周期
* 公司情况： 精细化工中间体的“隐形冠军”，业绩稳健，分红稳定。2025年前三季度营收16.54亿（-3.69%），归母净利润1.52亿（-2.89%），表现出了极强的抗风险能力。
* 反思： 化工板块在2025年整体属于“顺周期”中的平淡期。市场资金更青睐高弹性的科技和稀缺的红利资产，**科技这种“小而美”的稳健成长股，被市场暂时冷落，成为了我账户中默默无闻的“稳定器”。
3. **发展：转型之痛，估值重塑的阵痛
* 公司情况： 这是一个让我最“意难平”的持仓。公司正从传统房地产向“产业投资+不动产运营”转型。然而，2025年的财报数据令人触目惊心：前三季度营收10.51亿（同比暴跌92.56%），虽然净利润尚可（5.41亿，-72.71%），但这巨大的跌幅反映了转型期的剧烈阵痛。
* 反思： 我本寄希望于其投资的优质资产价值重估，但市场对转型期企业的耐心是有限的。在2025年房地产板块整体反弹乏力、而科技股高歌猛进的背景下，**发展的表现拖累了长线仓位的整体收益。
二、 市场与自我：为何“赚了指数不赚钱”？
2025年的A股，是**“科技与资产重估”的大年**。
* 大盘行情： 上证指数站上4000点，创业板指涨幅近50%。市场主线极其清晰：AI硬件（光模块、PCB）、半导体、有色金属（铜、金）、以及高股息红利资产。 资金在“进攻”最硬的科技，和“防守”最稳的红利之间疯狂切换。
* 我的短板： 我的长线持仓（**国际、**科技）处于“不上不下”的尴尬地带——科技属性不够硬，红利属性不够高。而我的短线操作虽然活跃（百股游），但大多是“蜻蜓点水”，未能抓住上述主流板块的核心龙头。我过于谨慎的风险偏好，让我守住了本金，却也让我错失了这轮科技牛市的主升浪。
粤公网安备 44030402000760号
