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打不倒的佳兆业，又成功上岸了
9月2日，佳兆业宣称，公司境外债务重组计划已取得关键性进展，重组生效日期预计在2025年9月底正式落地。
出险近四年时间，佳兆业经过了卖地割肉、股权转让、债务重组等漫长“自救”历程，直到2024年12月，公司境外债务重组方案才正式出炉。多达122.7亿美元的化债规模，佳兆业总体给出了两种方案：以新换旧、发行可转债置换。
尽管与碧桂园、融创、龙光等出险房企的化债方案大同小异，然而为了撬动实现100%债务回收，佳兆业计划最多发行本金约68.92亿美元的强制可转换债券，以及按当时1:7.85的汇率折算为港元，则至多转换约130.16亿股份，占现有发行股份约185.5%。
若顺利完成转换，公众投资人持有佳兆业的股份比例将达80%。但无关紧要，对于佳兆业而言，完成上岸才是当前最重要的事情。
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债务重组的利好消息公布同一天，佳兆业也发布了2025年中期业绩。
翻看财务数据，佳兆业“资不抵债”的问题反而有所加剧。
2025年上半年，佳兆业录得收入37亿元，毛利4.6亿元，期内亏损约101亿元，同比均进一步下滑和亏损；期末，总资产2026.4亿元，总负债2444.5亿元，权益资产亏损418.1亿元，同比减少31.7%。
佳兆业的负债结构，主要是优先票据、银行借款等借贷款项。截至2025年6月末，公司总借款规模达1337.4亿元，其中优先票据、银行借款占比为77%，而账户现金仅有7.5亿元。
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出险近四年时间，佳兆业经过了卖地割肉、股权转让、债务重组等漫长“自救”历程，直到2024年12月，公司境外债务重组方案才正式出炉。多达122.7亿美元的化债规模，佳兆业总体给出了两种方案：以新换旧、发行可转债置换。
尽管与碧桂园、融创、龙光等出险房企的化债方案大同小异，然而为了撬动实现100%债务回收，佳兆业计划最多发行本金约68.92亿美元的强制可转换债券，以及按当时1:7.85的汇率折算为港元，则至多转换约130.16亿股份，占现有发行股份约185.5%。
若顺利完成转换，公众投资人持有佳兆业的股份比例将达80%。但无关紧要，对于佳兆业而言，完成上岸才是当前最重要的事情。
债务重组的利好消息公布同一天，佳兆业也发布了2025年中期业绩。
翻看财务数据，佳兆业“资不抵债”的问题反而有所加剧。
2025年上半年，佳兆业录得收入37亿元，毛利4.6亿元，期内亏损约101亿元，同比均进一步下滑和亏损；期末，总资产2026.4亿元，总负债2444.5亿元，权益资产亏损418.1亿元，同比减少31.7%。
佳兆业的负债结构，主要是优先票据、银行借款等借贷款项。截至2025年6月末，公司总借款规模达1337.4亿元，其中优先票据、银行借款占比为77%，而账户现金仅有7.5亿元。
粤公网安备 44030402000760号
